Загорский трубный завод (ЗТЗ), являющийся производителем труб большого диаметра, все-таки приобрел у «Металлоинвеста» завод «Уральская сталь» за $500 млн. О сделке объявили 3 февраля обе стороны. Переговоры о сделке велись в 2020 году, но тогда они завершилиcь заявлением о том, что после анализа рынка стороны решили продолжить самостоятельное развитие своих активов. ЗТЗ рассматривал завод в качестве площадки для нового проекта по производству бесшовных труб нефтяного сортамента (OCTG).

«Уральская сталь», расположенная в Новотроицке, производит среди прочего заготовку для труб.

ЗТЗ заявил, что приобретение завода позволит ему сформировать вертикально интегрированный холдинг.

«Мы значительно расширим свои возможности и выйдем за рамки производства традиционной для нас трубной продукции. ЗТЗ планирует продолжить развивать комбинат и повышать эффективность его производства. "Уральская сталь" будет планово и в полном объеме выполнять все контрактные обязательства перед существующими российскими и зарубежными потребителями продукции»,— заявил гендиректор ЗТЗ Денис Сафин. В 2021 году новотроицкий комбинат произвел 2,4 млн тонн чугуна и 1,5 млн тонн стали.

«Металлоинвест» продолжит поставлять на комбинат железорудное сырье. Закрытие сделки ожидается в феврале 2022 года.

«Металлоинвест» полностью фокусируется на развитии активов в Центральной России с целью укрепления лидерских позиций в «зеленой металлургии»: производстве железа прямого восстановления и продуктов на его основе, говорит гендиректор «Металлоинвеста» Назим Эфендиев, чьи слова приводятся в пресс-релизе. «Сделка соответствует нашей стратегии качественных изменений, позволяя повысить рентабельность продаж и оптимизировать торговый баланс. Из производственных процессов компании будут полностью исключены производство и использование коксующегося угля, агломерата и чугуна, что позволит сократить прямые выбросы парниковых газов на 48%»,— добавил он.

Источник: газета Коммерсант, автор - Евгений Зайнуллин.

Комментарий от ведущего эксперта Делошоп Владимира Ермолаева: Озвученная сумма сделки составляет около 40 млрд.руб. Выручка Уральская стали за 2020 год составила 74 млрд.руб., прибыль - около 0. Капитал по балансу на 31.12.2020 года - 33 млрд.руб, а размер долгосрочных обязательств близок к нулю. За последние 5 лет комбинат показывал прибыль только в 2018 г. - 6,1 млрд.руб. Но, вероятно, что в части показателя прибыли мы не можем ориентироваться на отчетность предприятия, так как оно входит в крупный холдинг и прибыль могла выводиться в виде платежей в головную компанию. 

Таким образом, мультипликатор стоимости предприятия  к выручке находится в пределах 0,5-0,6, стоимость сделки близка к стоимости капитала по балансу и я предполагаю, что находится в пределах 5-7 чистых прибылей. Вот по таким мультипликаторам и продаются предприятия такого масштаба в традиционных отраслях экономики.